| 内资房地产商终于打破香港IPO市场的沉寂。河南建业（00832.HK）从今天起在香港公开招股，截止日期为本周四中午。公司计划在下月6日在港交所主板正式挂牌交易。
河南建业的招股书显示，此次发行股份共5亿股，其中4.5亿股于国际配售，香港公开发售部分为5000万股，招股价为2.75~3.8港元，若以中间价计算，此次全球发售所得净款项将约为15.18亿港元。由摩根士丹利为全球发售的唯一全球协调人、账簿管理人兼保荐人。
招股书同时披露所融资金净额的主要用途：54%用于收购规划面积达百万平方米的开封水系工程（建业拥80%股权）用地及发展金；14%用于收购洛阳中亚全部股权及洛阳华阳广场项目；14%用于集团现有项目的发展，12%用于开封郑开森林半岛项目。
在昨天举行的记者会上，河南建业控股股东、董事会主席胡葆森特别强调了开封水系工程的重要性。“这个项目将恢复百年前开封水系通道，连接两个湖，估计动迁30多块土地，而我们一次性拍下（这个工程），估计会带来百万平方米的GFA（开发楼面总面积）。”
截至今年3月底，建业住宅集团(中国)有限公司拥有在建工程规划总建面积75.5万平方米，未来发展的规划面积约405万平方米，公司表示完全足够未来三至四年的发展需要。河南建业甚至预计，今年盈利将比去年增长3倍。胡葆森称，受今年几个重要的高端项目的推动，公司盈利非常可观。到4月底，公司已经完成今年销售目标的44%，完成利润目标的57%。
不过，宏观政策对于房地产开发商来说仍处严冬季节。居高不下的CPI、利率高企，以及对于房地产商在外融资汇回的规定，都成为建业绕不开的焦点。
至于今年开始的房地产价格回落，胡葆森认为，不会对公司的盈利造成影响。“和沿海一些城市不同，河南的房地产价格过去几年是平稳上升而不是大起大落，目前河南省的房地产业虽然比去年同期发展速度减缓，但是开发面积及价格均处于上升阶段。”
河南建业管理层坦承，受到市场气氛影响，IPO融资规模已经比去年摩根士丹利的建议缩水近半。但是胡葆森认为，目前也有不少并购的机会，如果能融资成功的话，对河南建业将是一个机遇。截至记者发稿，河南建业在境外已经达到足额认购。
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放低身价践约建业地产今起香港IPO
今日，河南省最大房地产开发商建业地产（00832.HK）开始全球招股，共约发行5亿股，发行价范围为每股2.75-3.80港元，若取中间价每股3.275港元，估计全球发售所得为15.18亿港元。
建业地产当家人胡葆森筹谋上市已经多年，现在终以融资规模大幅缩水的“代价”谋求登陆资本市场。分析人士称，建业地产整体资产估值约为70亿元，而此次集资额度仅逾2亿美元，可谓“廉价”谋上市。对此，胡葆森昨日公开表示，融资额度的几经调整，是基于对当前市场形势的估计，“调低也正常”。他坦言，如今市场中存在众多收购兼并的机会，IPO的完成将有助于企业抓住机遇迅速发展。
早先曾有消息称，建业地产力求完成上市，是与其战略合作者凯德置地签署的相关协议有关。关于这个话题，胡葆森昨日表示，与凯德置地合作之初便有一个3-5年的发展计划，而IPO的完成正是属于中期战略规划约定。“不论刮风还是下雨都要出门，不能失约。”他形象比喻说。
据建业地产招股书透露，嘉德置地透过其间接全资附属企业凯德置地，先后共购入建业地产36.14％权益。据悉，在这次发行完成之后，凯德置地持股量将由36％摊薄至27％。建业地产此次全球发售5亿股，90%根据国际发售作初步有条件配售，10%发售给公众。发行价范围为每股2.75-3.80港元，行使超额配股权之前发行规模55亿港元至76亿港元。若取中间价即每股3.275港元，估计全球发售所得为15.18亿港元。建业地产称，融资绝大多数用于收购或发展多个项目使用。
据透露，截至2007年12月31日，建业地产流动资产50.448亿元，流动负债36.345亿元。建业地产方面承认，目前来自于银行及其他方提供的贷款及股权融资为集团物业开发资金的重要来源，而截至2007年底，集团尚未偿还的总借贷数约为13.857亿元。
公司CEO王天也表示，基于从前的良好合作关系，集团从银行可以采用标准利率进行贷款。此外，境外融资所得是否能够得以顺利汇回也是关注话题，王天表示“毫无问题”：由于建业地产赴港上市的计划早于多年前便已展开，设立多年的离岸企业在公司融资方面的运作完全符合相关规定。
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