小宋要结婚了，想在北京置业安家。瞅了一圈，在朝阳区找到了心仪的小窝：94平米，8500/平米。由于没有住房公积金，小宋决定首付30％，按揭贷款20年。他和女朋友粗略算了一下，首付24万以后，他们每月需还款3627元，20年下来，他们仅支付利息项就要38万以上，而每个月的按揭还款几乎占了自己和女友收入的50％，已经到了自己承受的极限，这还不包括按揭贷款再加息的可能！眼下房地产调控的步子还没有停止，宏观经济形式也开始趋紧，房价和房贷利率任何一点的风吹草动都事关自己的钱袋子啊！

　　小宋心里没底了，相比较而言，眼下他最关心的莫过于房贷利率的走向了，而掌控着房贷利率大权的央行将怎样出牌呢？小宋开始向在银行工作的朋友们咨询。

　　小宋远在香港一家银行工作的朋友小王一听小宋报上的数字，大吃一惊！他告诉小宋说，“在香港，各银行都非常讨好住房贷款贷款的购房者，比如在借款人可以享受在最优惠利率的基础之上2%～2.75%的减让；享受到银行给予的最高贷款金额0.5%的现金回赠；如果借款人再借款、银行有储蓄或者运用该银行的个人支票等服务的话，按揭利率还可以变相再优惠。而事实上香港个人按揭贷款的资产质量并不优于内地，要么是香港银行业疯了，要么就是内地银行业这项业务做错了。”

    小宋有点不服气地挂断电话，又去翻看相关资料，发现国内银行希望提高按揭利率的出发点是希望平抑房价，减轻购房者负担，并且平抑银行存贷风险。

　　小宋搔搔头皮，恍然大悟：原来如此！国家通过提高按揭利率，打击炒房者和房产开放商，在房价下跌以后，老百姓再去买房，这样不是为老百姓谋福利吗？此举真是高啊!

　　小宋再次拨通了小王的电话.....

提高住房按揭利率有助于平抑房价？
 
　　小宋高兴地对小王说，国家想提高住房按揭利率是为了老百姓考虑的啊！你想啊！如果按揭贷款加息了，买房的少了，那么开发商房子卖不出去不就被迫降价了吗？所以低房价给购房者带来的好处，远远大过按揭贷款加息带来的坏处，综合起来是非常划算的！

　　小王冷静地说，这种故事的前提是假定开发商基本处于弱智状态，难道他们不懂得在需求萎缩时，也及时收缩商品房供应量吗？提高利率其实根本无助于平抑房价。在目前环境下，提高按揭贷款利率的实质，只能是增加了借款人的负担而已。你看看，国内目前是不是刮起了提前还贷的风潮？这应该是最好的证据了吧？而且，从2005年10月份央行加息并且相继取消房贷优惠利率以来，房价是涨了还是跌了？老百姓从中受惠了吗？

　　“确实如此，”小宋想了想说，“眼下房价一天一个样，今天不买明天就涨；而刚加息时不少城市还出现了排队提前还贷的现象。哪怕银行提出非常苛刻的要求，甚至要购房者交纳所谓的违约金。”

按揭贷款比重减少 银行风险大了还是小了？ 

    “那么央行是否会出手提高住房贷款利息呢？”小宋立刻抛出自己最关心的问题，“近3年来，内地按揭贷款余额占GDP 的比重始终在10％以上：2004年按揭贷款余额为1059万亿，2005年为1.82万亿元。央行会不会为了防范风险，通过个贷款利率减少住房按揭贷款的比重？”

    “如果声称目前对个人的按揭业务已经有风险，那么恐怕内地银行可以停止其他一切贷款活动了，因为我们几乎找不出比个人按揭业务风险回报更高的贷款业务了！”小王立刻澄清道。

    小王接着说，“根据央行去年的房地产金融报告披露，个人按揭贷款的资产质量是最好的，不良贷款率仅为1.5%左右。其中工行、中行和建行的不良贷款率均低于2%。个人按揭贷款无疑是银行风险最小、收益最丰厚的业务。”

    “银行只会做锦上添花的事情，提高住房按揭利率只能说明银行是非常不理性的，因为目前政策的摇摆使得银行开始有些无所适从，事实上，银行有不断完善的风险管理技术足以应对个人按揭房贷风险。如果盲目加息，只能证明国内银行的高度非理性，把优质地按揭贷款业务拱手让给国外银行机构。一个简单地例子是：目前内地按揭需求不断向香港流失，在香港申请按揭到内地投资物业，持香港本地银行的信用卡，在内地归还按揭者正逐渐增多”

未来房价大跌，按揭贷款风险能控制吗？ 

    “说到银行的风险，一般都是长期贷款的风险更大一些。而目前中国城镇居民的全部住房贷款平均期限为17年，基本都是长期贷款。而未来的20年经济景气有涨有落，目前这些贷款没问题并不意味着未来没有问题。按揭贷款还是有加息的可能的啊！”小宋心里仍然十分紧张。